一、政策背景：人民币柜台落地，港股交易成本再降
2025 年 Q3，港交所迎来重磅改革 —— 正式将腾讯（00700.HK）、阿里巴巴（09988.HK）等 24 只港股通核心蓝筹股的人民币柜台纳入交易范围。这一政策直接解决了内地投资者 “换汇麻烦、成本高” 的痛点：此前通过港股通交易需先将人民币兑换为港币，中间产生 0.3%-0.5% 的换汇成本，而人民币柜台可直接用人民币报价、结算，100 万元交易可节省 3000-5000 元成本。
买港股网监测数据显示，政策落地后 “港股通人民币柜台开户”“人民币交易腾讯阿里” 等关键词搜索量环比激增 280%，其中超 70% 用户为持有 A 股账户、首次尝试港股的新手。结合美联储 9 月降息预期（概率 94.9%）与南向资金年内净流入 9500 亿港元的流动性红利，人民币柜台成为 2025 年 Q3 港股投资的 “新入口”。
二、开户前提：两类渠道的核心条件对比
港股通人民币柜台开户分为 “港股通渠道”（通过内地券商）和 “香港券商直接开户” 两类，门槛与适用人群差异显著，新手需根据自身资金情况选择：
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开户渠道 |
资产门槛 |
核心优势 |
适用人群 |
支持标的 |
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港股通渠道（内地券商） |
账户资产≥50 万元 |
无需香港银行卡，A 股账户直接开通 |
有 A 股账户、资金达标者 |
24 只纳入港股通的人民币柜台标的（腾讯、阿里等） |
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香港券商直接开户 |
无资产门槛 |
可交易全市场人民币柜台标的 |
资金不足 50 万、想多标的配置者 |
腾讯、阿里 + 药明生物（02269.HK）等非港股通标的 |
关键提醒：通过港股通渠道开户，需先满足 “20 个交易日日均资产≥50 万元” 的港股通基础条件；若资金不足，可选择华泰国际 “涨乐全球通”、致富证券等香港券商，支持内地身份证直接开户，无资产要求。
三、开户全流程：分渠道拆解，新手 10 分钟上手
（一）港股通渠道（以中信证券为例）：A 股账户直接升级
适合已有 A 股账户、资产达 50 万元的投资者，全程线上操作，无需额外开户：
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Step 1：登录券商 APP，找到 “港股通人民币柜台” 入口
打开中信证券信 e 投 APP，在 “交易 – 港股通 – 人民币柜台” 板块点击 “开通权限”，系统会自动校验资产是否达标（20 个交易日日均≥50 万）。
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Step 2：签署风险揭示书，完成知识测评
需阅读《港股通人民币柜台交易风险揭示书》，并完成 10 道知识测评题（正确率需≥80%），内容围绕 “人民币结算规则”“柜台价差风险” 等基础知识点，新手可参考买港股网《港股通人民币柜台常见问题》提前准备。
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Step 3：激活权限，绑定人民币结算账户
测评通过后，系统实时激活权限，无需人工审核。需绑定内地借记卡作为人民币结算账户，后续交易资金直接从该卡扣除 / 划入，无需换汇。
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Step 4：查询可交易标的，确认人民币报价
在 “港股通 – 人民币柜台标的池” 中，可看到腾讯（00700.HK）、阿里（09988.HK）等标的的人民币报价（如腾讯显示 “382.50 CNY”），确认无误即可开始交易。
（二）香港券商直接开户（以华泰国际 “涨乐全球通” 为例）：零门槛覆盖全标的
适合资金不足 50 万、想交易非港股通人民币柜台标的（如药明生物02269.HK）的投资者，全流程线上完成：
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Step 1：下载 APP，完成身份验证
下载 “涨乐全球通”，选择 “港股开户 – 人民币柜台专属通道”，上传身份证正反面（支持 OCR 自动识别），完成人脸识别（耗时约 1 分钟）。
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Step 2：填写信息，完成风险测评
填写职业、收入等基础信息，风险测评需达 C4 级（积极型），否则仅能开通现金账户（仍支持人民币柜台交易）。无需地址证明，部分用户需补充内地借记卡绑定（仅用于身份核验，无入金要求）。
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Step 3：入金激活，选择人民币账户
最低入金 2000 港元（可通过内地银行卡跨境汇款，华泰国际补贴 50% 手续费），入金后在 “账户设置 – 币种管理” 中勾选 “人民币结算账户”，T+1 个工作日激活人民币柜台交易权限。
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Step 4：搜索标的，直接人民币下单
在搜索栏输入 “腾讯” 或代码 “00700.HK”，选择 “人民币柜台”，即可看到人民币报价与买卖盘口，下单时直接用人民币结算，无需换算港币。
四、实操指南：如何用人民币交易腾讯、阿里？
1. 交易规则：3 个关键差异需注意
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报价单位：人民币计价，最小变动价位与港币柜台一致（如腾讯最小变动 0.05 元，即 0.05 CNY）；
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结算时效：T+2 交收，交易当日（T 日）买入，T+2 日可卖出，资金 T+2 日到账人民币结算账户；
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涨跌幅限制：无涨跌幅限制，但会触发港股通 “冷静期” 机制（如腾讯单日波动超 10%，会暂停交易 15 分钟）。
2. 下单步骤：以买入腾讯（00700.HK）为例
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打开交易软件，在人民币柜台标的池找到 “腾讯控股（00700.HK- 人民币）”；
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选择 “买入”，输入委托数量（最低 100 股，即 1 手），确认委托价格（可选择 “实时市价” 或 “限价委托”）；
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提交委托后，系统直接扣除人民币资金（如买入 1 手腾讯，按 382.50 CNY 计算，需支付 38250 CNY）；
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委托成交后，在 “持仓” 中可看到以人民币计价的持仓市值，后续卖出资金直接以人民币划入结算账户。
3. 成本对比：人民币柜台比港币柜台省多少？
以交易 1 手腾讯（100 股）为例，假设港币汇率 0.92（1 港币 = 0.92 人民币），港币柜台报价 415 港元：
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港币柜台成本：415 港元 / 股 ×100 股 = 41500 港元，换算人民币 41500×0.92=38180 元，加 0.3% 换汇成本 = 38180+114.54=38294.54 元；
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人民币柜台成本：直接以 382.50 CNY / 股买入，总成本 382.50×100=38250 元；
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节省金额：38294.54-38250=44.54 元，100 手交易可节省 4454 元，高频交易优势更明显。
五、风险提示：新手必避的 3 个坑
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柜台价差风险：同一标的的港币与人民币柜台可能存在价差（如腾讯港币柜台 415 港元≈381.8 元人民币，人民币柜台 382.5 元），价差超 2% 时需警惕套利陷阱，建议选择价差小于 0.5% 的时机交易；
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标的调整风险：港交所每季度会调整人民币柜台标的名单，2025 年 Q4 计划新增宁德时代（03726.HK）、蜜雪集团（09699.HK），需通过买港股网或港交所官网实时关注；
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汇率波动风险：虽无需换汇，但人民币兑港币汇率波动仍会影响标的估值（如人民币升值，人民币柜台报价可能下跌），可通过 “小仓位试错 + 长期持有” 平衡风险。
结语
港股通人民币柜台的落地，让内地投资者 “用人民币炒港股” 从期待变为现实。无论是通过港股通渠道（50 万门槛，便捷省心），还是香港券商直接开户（零门槛，标的更多），新手只需跟随流程操作，即可低成本交易腾讯、阿里等核心标的。买港股网将持续跟踪 2025 年 Q4 标的调整动态与券商优惠政策，助力投资者把握人民币柜台带来的红利。
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